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量化投资适合当前市场
今天笔者的朋友圈被妥妥的刷屏了,因为今天有家指定信息披露的证券报纸开公募基金的颁奖大会,礼貌的笔者给朋友圈的基金小伙伴们点赞点到手软.
此情此景笔者也想吟诗一首,“花无百日红,家家都有奖.money出得多,多拿奖”.告诉大家一个秘密,按有关规定,每家基金公司的每只基金都需要在指定的某几家证券报纸上做信息披露.想想这么多家基金公司的几千只基金,都要登报纸做广告,这是多么巨大的一笔财富,这笔财富就这么几家证券报纸瓜分,笔者不会告诉你谁给的钱多自然评奖的天平偏向于谁.反正各位读者懂了就可以.
就比如某家基金一次性拿了近二十个奖项,看看人家奥斯卡,也没设这么多奖项啊.这家跑上跑下拿奖很辛苦的基金,却连某投资债券为主的FOF基金都能做到亏损还拿奖,也是无语了,反正好尴尬.笔者就说,别相信那些宣传材料上说得天花乱坠的.
再说一个哀伤的故事,笔者曾经最爱的兴全基金的社会责任基金,也是笔者主推给朋友们的基金,刚刚换了基金经理,虽说兴全基金整体非常给力,但是笔者依然建议审慎持有.
量化投资适合当前市场
随着A股市场日益呈现机构化特点,量化基金被很多个人投资者作为取道量化投资的“捷径”.农银量化智慧混合基金基金经理魏刚表示,量化投资对海量数据进行研究分析,多方位挖掘市场机会,并分散风险,预计量化策略在未来市场中可能会有良好的表现.
众所周知,小散户们通常会产生贪婪、恐惧、羊群效应等非理性行为,造成中国市场在股票上存在大量市场异象.魏刚指出,目前A股市场的有效性不是很高,可以通过量化手段发觉很多错误定价的机会.对比国外几十年的经验看,通过量化分析手段挖掘股票市场的超额收益是一种持续稳定的投资逻辑,其在数据处理、优化选股、分散风险等方面具有较强优势,并且基金运行会严格执行既定的投资策略,可以帮助投资者人性弱点,提供一种更为科学和理性的投资方式.
量化投资如何保证市场不同风格的适应性？魏刚解释,量化投资策略不是一成不变的固定模式,模型本身也在不断改进.基金经理会随着市场环境和策略表现对其进行调整和优化,以适应新的市场环境,量化投资也是开放的体系,新发现的因子、规律均可以加入模型中从而提升其表现.
“量化投资至始至终都在做着同样一件事情,那就是在收益和风险之间进行平衡.”魏刚指出,量化产品并不追求在某一刻的爆发性业绩增长,大都通过分散化的投资来控制整个组合的风险暴露水平,来实现业绩的稳定增长,考虑量化策略需经过很长一段时间的验证,甚至涵盖一整轮牛熊切换,并在回测中实现超越指数的效果.
农银量化智慧混合基金采用农银汇理基金
自主研发的多因子模型,覆盖质量、价值、成长等因子,从市场中优选股票进行组合投资.基金管理人会依据市场环境,对多因子量化模型中的参数进行适时调整,通过定时优化模型,构建风险调整后的最优投资组合,从而发掘更多的市场投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值.
量化产品之所以越来越被投资者认可,其重要原因在于“铁律”选股,降低了人为的情绪和偏好因素.农银量化智慧混合是农银汇理基金旗下“纪律部队”的第三只产品,据了解,其他两只产品农银区间收益混合和农银区间策略混合同样颇有“铁律”特色,农银区间收益混合采用逆向投资的思路,通过事先设定0-95%的股票仓位,灵活调整,而农银区间策略混合会参照沪深300指数市盈率严格配置股票资产,也具有 “铁律”特色.Wind数据显示,农银区间收益混合基金自2013年8月成立来至截稿时累计收益为137.77%.
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