毕业论文网
本论文为您写基金毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
透视公募基金半年报权益类基金医药一枝独秀债基业绩掺水
随着2018上半年的结束,公募基金业绩也出炉了,可谓是几家欢喜几家愁.从上半年业绩来看,权益类基金表现最差,而固定收益类基金相对较好,其中货币基金“赢了上半年”o
本刊记者谭梦桐
随着2018上半年的结束,公募基金业绩也出炉了,可谓是几家欢喜几家愁.从上半年业绩来看,权益类基金表现最差,而固定收益类基金相对较好,其中货币基金“赢了上半年”.
受股市影响,标准股票型基金和混合偏股型基金分别下跌了9.75%和8.78%．但也不乏一些基金重仓了行情爆发的医药股,成为了涨势突出的“牛基”.
固收类基金整体表现较好,标准债券型和普通债券型基金平均收益达到2.94%和1.71%,货币市场基金上半年也获得1.98%的收益.
权益类基金低迷医药主题一枝独秀
wind数据统计显示,上半年取得正收益的股票型基金共有94只,占比仅有9.27%.也就是说每100只股票型基金中,赚钱的还不到10只.
值得注意的是,得益于上半年医药股的行情爆发,医药基金成为最大赢家.全市场年内收益率排名前十的基金产品中,医药医疗主题基金占据9席,产品收益率均超过16%.
其中,剔除因赎回等原因而净值突变的基金,截至6月末,偏股基金今年以来收益最高的是富国基金的富国精准医疗,收益率高达29.53%,从基金名称就不难看出这只基金是一只重仓医疗的基金.
据Choice数据,医药主题基金重仓最多的前5名医药个股分别为恒瑞医药、华东医药、乐普医疗、复星医药和通化东宝,除复星医药外,年初至今均实现20%以上的涨幅,恒瑞医药涨幅更是近42%.
面对震荡的行情,医药生物仍能走出独立的行情,中泰证券认为是因为医药的三大基石,构成了医药上半年的结构牛市.
一是结构性基本面强劲.对医疗持续增长的需求强劲；辅助用药受限,为创新药、高品质仿制药腾出空间；进入医倮放量周期；流感的季节性因素；两票制带来渠道去库存后回归正常周期.
二是持续的事件催化.国家频频出台利好创新药、国产药品健康发展的政策,以及企业的研发持续取得进展等.
三是增量资金.一部分来源于医药结构牛市启动时医药处于标配水平,公募基金持仓基本接近历史最低水平,随着基本面好转及趋势形成,有加配的资金流入；另一部分源于医药在行业比较中处于优势地位,过去两年医药指数下跌了10%左右,上市公司扣非净利润两年增长了约35%,估值消化、不少股票处于底部,相对其他板块或更有吸引力.
从长期来看,医药板块持续性增长是确定的,尤其在现阶段龙头企业强者恒强的趋势越发明显,细分子行业龙头公司值得长期超配.
富国精准医疗混合和富国医疗保健行业混合的基金经理于洋表示,医药适合长期投资,细分子行业较多,在任何时间点都有机会,是长期大牛股的诞生地.拉长时间看,许多公司收益率远超主动型基金的累计收益,值得长期追踪.
货基赢得上半年
Wind统计显示,截至6月29日,各类基金中,货币型基金的平均收益率最高,为1.98%；其次是债券型基金,为1.52%.而标准股票型基金和混合偏股型基金分别下跌了9.75%和8.78%.对此,有媒体调侃道：“不是玩笑,货基真的赢了上半年.”
值得注意的是,在4月底资管新规出台后,监管明确要求金融机构的资产管理业务不得承诺保本、倮收益,打破“刚性兑付”,使得采用摊余成本法计算收益的货币基金受到很大的限制.此外,投资者单日“T+O赎回提现”金额也受到限制.但就目前来看,资管新规虽导致货基发行大大降低了,但业绩方面未构成大的影响.
“债灾”害惨债基
今年以来,债券市场违约事件频出,债券型基金上半年表现也不尽如人意,被“债灾”害惨.
债券基金本是为投资人提供固定回报和到期还本,风险较低的产品,也因此得到投资者的喜爱.但今年上半年频发的债券违约事件打破了这一格局.
据Wind资讯数据统计,今年上半年回报率最高的债券基金是长信稳益中长期纯债,该基金在今年上半年累计取得了17.27%的回报率；而业绩表现最差的一只债券基金中融融丰纯债A,在今年上半年的回报率为-48.07%,相差了65.34个百舟点.
跌幅榜上仅次于中融融丰纯债A的是该基金的C份,亏损为47.35%,华商双债丰利C/A、华商稳固添利C/A以亏损幅度达到32.31%、32.00%、22.53%、22.42%紧随其后.
对于债券基金的收益率,有基金人士分析认为还有“水分”.收益居前的基金不少是由于大额赎回所致,如金信民兴债券A,年内涨幅超过100%,令人震惊.究其原因,6月20日、21日两天,该基金骤涨了93.55%,不难推测期间遭遇了大额赎回.此外,诺安双利、景顺长城景泰丰利等年内涨幅10%以上的债基,也曾出现过单日净值骤涨的情况,疑与大额赎回有关.
“而领跌的债基则多与踩雷违约债有关,基金突然调低估值,叠加之前赎回确认、被迫抛券等其他因素,引起了净值大幅向下波动.由于违约的债券可能已经停牌,因此这个净值也或不准确.”该人士称.
债券基金低迷,源于债券违约频出.根据同花顺统计,截至7月9日,今年已经有26只债券出现违约,违约规模高达148.5亿元.值得注意的是,违约债券中,发行时主体评级也有AAA和AA+.
对于债市后市行情,方正富邦基金的基金经理王健认为,债市的趋势性行情或在三季度结束,因为彼时资金已完成了从央行到银行间市场,并开始从银行间市场流向实体经济.届时债市可能会出现震荡行情,风险或会显现.但目前而言,债牛行情还能再飞一会儿,尚有30%的投资空间.
基金论文范文结:
适合基金论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关基金开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。